Анализ за неделю

За эту неделю я собрала и проанализировала больше множество данных: дневные графики, пятиминутные свечи, ленту алертов MegaAlerts, объёмы, стаканы и поведение крупных игроков. Вся эта информация сложилась в цельную картину, которая многое говорит о том, куда на самом деле движется рынок.

Первое, что бросается в глаза - абсолютное доминирование нефтегазового сектора. Последние несколько дней именно он выступает основным драйвером роста. Сургутнефтегаз, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Транснефть - все эти бумаги устойчиво зелёные, идут с опережением индекса и собирают основные объёмы. Причина понятна: рост цен на нефть дал мощный фундаментальный импульс, и рынок отреагировал мгновенно.

Но если заглянуть в ленту алертов, становится очевидно: деньги идут не равномерно, а очень выборочно. По Сургутнефтегазу 25 и 26 февраля фиксировались множественные крупные покупки с положительным нетто‑результатом. Цена тогда находилась у нижней границы двухлетнего диапазона - 44-46 рублей. Это классический сценарий накопления перед пробоем, что позже подтвердилось ростом на объёме более 3 миллиардов рублей. Сейчас бумага торгуется выше 46, и цель в районе 50 всё ещё актуальна.

Однако уже 1 марта картина начала меняться. По Лукойлу, Роснефти и Татнефти прошли очень крупные нетто‑продажи - десятки и сотни тысяч лотов. Это явный признак фиксации прибыли. При этом деньги не ушли из рынка, а перетекли в другие истории. Самый яркий пример - Транснефть, по которой зафиксировано сразу несколько мощных покупок объёмом от 14 до 22 тысяч лотов. Бумага подошла к верхней границе диапазона, но активность покупателей на закрытии говорит о том, что интерес сохраняется.

Ещё одна интересная история - Хэдхантер. Бумага торгуется у нижней границы многомесячного коридора в районе 3000 рублей. На этом уровне последние дни регулярно проходят крупные покупки: 7330 лотов, затем ещё 4657. Это не случайные всплески, а системный интерес. Сектор IT и HR живёт своей жизнью и слабо коррелирует с нефтью, поэтому HEAD выглядит как хороший защитный актив с потенциалом роста к 3400-3600.

При этом важно смотреть не только на покупки, но и на то, где их нет. Металлурги, ритейл, отдельные технологические бумаги остаются без объёмов. Норникель, например, после пробоя 165 так и не получил подтверждения в виде роста активности и сейчас стоит в боковике. Я входила в него именно на пробое - технически это было правильно, но рынок выбрал другую историю. Сейчас я в лёгком минусе около 0,01%, но общий результат портфеля остаётся положительным за счёт нефтяной позиции. 

Общий вывод простой. Рынок сейчас крайне селективен. Деньги идут туда, где есть объём и крупные сделки, а не просто зелёные свечи. Нефтегазовый сектор остаётся главным двигателем, но внутри него начинается ротация - из перегретых позиций в те, где ещё есть пространство для роста, вроде Транснефти. Параллельно формируются отдельные истории вроде Хэдхантера, которые живут по своей логике и дают возможность для диверсификации.

Дальнейшая стратегия строится на удержании лидеров, входе в новые позиции только при подтверждении крупными сделками и жёстком контроле рисков через стопы. Главное - вовремя выйти.